 Secara ringkas, arti present value adalah nilai sekarang. Lalu, apa sebenarnya yang dimaksud dengan present value atau PV? Artikel ini akan menyajikan tentang apa itu present value secara lengkap. Mulai dari definisi present value, rumus present value, contoh present value, cara menghitung present value, dan analisis present value.
Pengertian Present Value (PV)
Apa itu present value (PV) dan seperti apa rumus present value? Istilah present value/PV sering terdengar dalam dunia investasi dan keuangan. Secara umum, present value adalah sebuah perhitungan nilai uang hari ini dari arus kas (cash flow) yang akan diterima di masa depan dengan pertimbangan tingkat suku bunga (interest rate) dan inflasi. Present value juga dapat disebut sebagai nilai diskon (discounted value).
Berikut penjelasan ringkas tentang present value (PV):
- Present value/PV adalah sebuah asumsi bahwa jumlah kas atau uang saat ini memiliki nilai yang berbeda daripada jumlah kas masa depan.
- Present value adalah menyatakan bahwa uang hari ini akan bernilai lebih besar di masa depan karena adanya penerimaan tingkat bunga dan pengembalian (return) tertentu.
- Perhitungan present value menunjukkan bahwa jika uang hari ini tidak digunakan secara produktif, uang tersebut akan segera kehilangan nilai karena tergerus inflasi.
Jadi, present value adalah tentang bagaimana melihat arus kas masa depan (future cash flow) dan mematoknya pada nilai sekarang. Ini menggunakan konsep diskonto sehingga perhitungan present value bertumpu pada tingkat diskonto.
Konsep present value dapat digunakan dalam konteks menilai pengembalian investasi atau return on investment (ROI) dan untuk menghitung utang. Baca juga: Net Present Value (NPV)
Rumus Present Value (PV)
Bagaimana cara menghitung present value (PV)? Rumus present value adalah PV = FV / (1 + r)^n.
Keterangan: FV adalah future value atau nilai masa depan; r adalah rate atau tingkat suku bunga atau pengembalian; dan n adalah number of periods atau jumlah periode.
Langkah-langkah cara menghitung present value adalah sebagai berikut:
- Tentukan proyeksi jumlah pendapatan masa depan (future value).
- Tentukan periode waktu yang akan dimasukkan dalam perhitungan.
- Tentukan tingkat suku bunga yang diharapkan selama periode waktu tertentu.
- Hitung menggunakan rumus present value tersebut dengan memasukkan data-data atau angka-angka yang telah ditentukan.
Contoh Soal Present Value (PV)
Untuk memahami apa itu present value lebih baik, contoh soal present value berikut ini akan membantu Anda.
Katakanlah Anda berencana untuk menyiapkan biaya pendidikan anak. Setelah diperkirakan, Anda membutuhkan total dana sebesar Rp 100 juta dalam 2 tahun mendatang. Sementara itu, ada opsi untuk mendapatkan penghasilan dari bunga deposito bank sebesar 4% per tahun; return saham 10% per tahun; keuntungan cryptocurrency 30% per tahun.
Jika Anda memilih berinvestasi di bank melalui deposito dengan tingkat keuntungan bunga (rate) 4% per tahun, berapa modal yang dibutuhkan agar 2 tahun kemudian uang terkumpul sebesar Rp 100 juta? Berikut jawabannya:
- PV = FV / (1 + r)^n
- PV = 100 juta / (1 + 0,04)^2
- PV = 100 juta / (1.0816)
- PV = 92,46 juta
Jika Anda memilih saham dengan estimasi keuntungan investasi atau return 10% per tahun, berapa uang hari ini yang dibutuhkan untuk mencapai Rp 100 juta dalam 2 tahun mendatang? Berikut jawabannya:
- PV = FV / (1 + r)^n
- PV = 100 juta / (1 + 0,1)^2
- PV = 100 juta / (1.21)
- PV = 82,65 juta
Jika Anda memilih instrumen cryptocurrency dengan estimasi profit 30% per tahun, berapa uang yang perlu disediakan hari ini agar menjadi Rp 100 juta dalam 2 tahun? Berikut jawabannya:
- PV = FV / (1 + r)^n
- PV = 100 juta / (1 + 0,3)^2
- PV = 100 juta / (1.69)
- PV = 59,17 juta
Dari contoh kasus present value (PV) di atas, instrumen crypto memberikan Anda imbal hasil (return) paling tinggi, kemudian diikuti oleh saham dan deposito. Melalui investasi cryptocurrency, Anda butuh modal Rp 59,17 juta untuk mencapai Rp 100 juta dalam dua tahun, sedangkan investasi saham perlu modal Rp 82,65 juta dan deposito Rp 92,46 juta.
Analisis Nilai Present Value (PV)
Setelah menghitung nilai present value (PV) dari contoh soal/kasus sebelumnya, apa yang dapat disimpulkan?
Pertama, jika Anda menempatkan dana dalam deposito, Anda perlu menyiapkan uang Rp 92,46 juta agar dalam dua tahun menjadi Rp 100 juta. Kedua, jika Anda menanamkan uang di saham perusahaan, Anda dapat menyediakan modal lebih sedikit (Rp 82,65 juta) untuk mencapai Rp 100 juta dalam dua tahun. Ketiga, jika Anda memilih berinvestasi di cryptocurrency, Anda butuh Rp 59,17 juta untuk memiliki aset Rp 100 juta dalam dua tahun.
Cara menghitung present value (PV) akan lebih akurat dengan menggunakan deposito karena menawarkan imbal hal yang tetap dan pasti. Di sisi lain, jumlah keuntungan dari investasi saham berupa capital gain dan dividen tidak sepenuhnya dapat ditentukan dengan akurat. Anda harus berkaca pada histori return saham perusahaan masa lalu.
Kemudian, perhitungan present value (PV) dari investasi crypto menawarkan keuntungan yang paling tinggi. Akan tetapi, risiko investasi di instrumen ini paling tinggi (high risk high return). Keuntungan capital gain dari crypto tidak akan dapat dipastikan, tetapi keuntungan melalui staking crypto bernilai tetap karena konsepnya mirip seperti deposito.
Lalu, apa pilihan terbaik? Jika Anda mempersiapkan kebutuhan pendidikan anak, pilihan yang paling aman adalah berinvestasi pada instrumen pendapatan tetap seperti deposito atau obligasi. Ini memberikan tingkat bunga atau kupon yang akurat.
Jika Anda memilih saham, Anda perlu berinvestasi di perusahaan yang bagus secara fundamental dan konsisten membagikan dividen. Dengan kata lain, Anda harus membeli saham perusahaan yang profitable karena perusahaan rugi tidak akan pernah membagikan dividen.
Anda mungkin tidak disarankan untuk menempatkan dana pendidikan anak pada cryptocurrency karena instrumen ini sangat berisiko dengan volatilitas harga yang tinggi. Anda mungkin dapat menghasilkan profit dalam jumlah tetap melalui staking crypto, tetapi jika harga crypto anjlok signifikan, total keuntungan agregat Anda bisa saja tipis atau bahkan negatif.
Kelebihan dan Kekurangan Present Value (PV)
Kelebihan menghitung present value adalah mudah untuk memprediksi jumlah uang hari ini yang dibutuhkan untuk mencapai arus kas masa depan dengan tingkat pengembalian yang ditentukan. Dengan kata lain, Anda akan mendapat gambaran lebih jelas terkait estimasi jumlah uang yang perlu disediakan saat ini. Namun, kekurangan present value adalah mengandalkan proyeksi atau estimasi sehingga tidak ada kepastian.
Semua Hal tentang Present Value
Present value (PV) atau nilai sekarang adalah konsep keuangan yang mengacu pada nilai saat ini dari sejumlah uang atau manfaat yang akan diterima di masa depan, setelah mempertimbangkan tingkat diskonto atau suku bunga tertentu. Poin-poin penting tentang present value meliputi:
1. Definisi Present Value
Present value adalah nilai saat ini dari suatu jumlah uang yang akan diterima atau manfaat yang akan diterima pada suatu tanggal di masa depan. Nilai ini dihitung dengan mempertimbangkan nilai uang pada waktu yang berbeda.
2. Suku Bunga atau Tingkat Diskonto
PV sangat tergantung pada tingkat diskonto atau suku bunga yang digunakan dalam perhitungan. Semakin tinggi suku bunga, semakin kecil PV-nya, dan sebaliknya.
3. Periode Waktu
Waktu atau periode saat manfaat atau pembayaran akan diterima juga memengaruhi PV. Semakin lama Anda harus menunggu untuk menerima uang atau manfaat tersebut, semakin rendah PV-nya.
4. Formula Present Value
Formula yang dapat digunakan untuk menghitung PV yaitu sebagai berikut:
PV = FV / (1 + r)^n
- PV adalah nilai saat ini.
- FV adalah nilai di masa depan atau jumlah yang akan diterima.
- r adalah suku bunga atau tingkat diskonto per periode.
- n adalah jumlah periode waktu hingga pembayaran.
5. Diskon Terhadap Nilai Masa Depan
PV adalah konsep yang melibatkan diskon terhadap nilai manfaat atau uang di masa depan ke nilai saat ini. Ini mencerminkan prinsip bahwa uang di masa depan biasanya lebih tidak bernilai daripada uang di saat ini.
6. Pentingnya PV dalam Perencanaan Keuangan
PV digunakan dalam perencanaan keuangan pribadi dan bisnis untuk mengevaluasi investasi, menghitung nilai sekarang bersih (NPV) proyek, menilai opsi pembayaran, dan lain sebagainya.
7. Perhitungan PV untuk Arus Kas Berkala
Selain PV untuk jumlah tunggal, perhitungan PV juga dapat dilakukan untuk arus kas berkala. Ini melibatkan diskonto serangkaian pembayaran yang akan diterima atau dibayarkan dalam berbagai periode di masa depan.
8. Perhitungan PV dalam Keputusan Investasi
Dalam pengambilan keputusan investasi, PV digunakan untuk menentukan apakah suatu investasi atau proyek menghasilkan keuntungan atau kerugian seiring waktu. Jika PV positif, itu menunjukkan bahwa investasi tersebut layak, sedangkan PV negatif menunjukkan bahwa investasi tersebut tidak menguntungkan.
9. Risiko dan Ketidakpastian
Perlu diingat bahwa perhitungan PV bergantung pada tingkat diskonto yang digunakan, dan hasilnya dapat berubah jika tingkat diskonto berubah. Ini juga tidak memperhitungkan ketidakpastian yang mungkin terjadi di masa depan.
10. Penerapan dalam Berbagai Konteks
PV digunakan dalam banyak konteks, termasuk penilaian obligasi, hipotek, perencanaan pensiun, penilaian proyek investasi, dan analisis nilai wajar saham.
Pandangan akhir
Present value adalah perhitungan yang bermanfaat untuk memperkirakan nilai uang hari ini di masa depan. Konsep dari cara menghitung present value berkaitan dengan time value of money (TVM), yaitu nilai uang saat ini lebih berharga daripada jumlah uang sama di masa depan. Asumsinya bahwa uang hari ini dapat diinvestasikan sehingga nilainya akan bertumbuh serta dapat melawan inflasi.
Meskipun nilai present value (PV) sangat bertumpu pada proyeksi terkait tingkat return, setidaknya perhitungan PV menawarkan kemudahan untuk menghubungkan nilai uang saat ini dengan arus kas masa depan. Melalui rumus present value yang sederhana, siapa pun dapat menghitung dengan kalkulator present value seperti melalui excel. Anda juga dapat membuat tabel present value di excel. Selain itu, Anda mungkin juga dapat memanfaatkan kalkulator present value online.
