Memahami sentimen pasar bisa menjadi alat yang sangat kuat bagi para investor. Membaca arah pasar memungkinkan Anda memanfaatkan perubahan arah tersebut. Lalu, apa itu sentimen pasar dan bagaimana cara menggunakannya dalam trading?
“Pada jangka pendek, pasar adalah mesin pemungutan suara, tetapi pada jangka panjang, pasar adalah timbangan,” Benjamin Graham, investor terkenal yang dianggap sebagai bapak dari value investing.
Bagaimana perasaan Anda tentang pasar keuangan: apakah Anda berpikir mereka akan naik atau turun di masa depan? Jika Anda bisa menjawab pertanyaan itu, maka Anda sudah memahami sentimen pribadi Anda terhadap pasar keuangan, apakah Anda trading saham, valuta asing (forex), crypto, atau sekuritas (efek) lainnya.
Pasar keuangan dipengaruhi oleh emosi, dan ini adalah salah satu alasan utama mengapa investor dapat menemukan peluang untuk berdagang. Ambil contoh saham, salah satu alasan mengapa harga saham tidak selalu sesuai dengan nilai buku perusahaan adalah karena investor melihat lebih dari sekadar fundamental bisnis. Mereka juga memasukkan sentimen mereka, yang bisa dipengaruhi oleh berbagai hal.
Ini menunjukkan pentingnya sentimen dalam pasar, tetapi juga menekankan perlunya menggabungkannya dengan ukuran lain seperti analisis teknis atau analisis fundamental.
Memahami sentimen pasar adalah satu hal, tetapi memperdagangkannya adalah hal lain. Menilai sentimen pasar sebagai bagian dari strategi trading Anda hanya bermanfaat jika Anda dapat menggunakannya untuk unggul dalam permainan dan dapat melakukan perdagangan sebelum pasar lainnya.
Ada perbedaan besar antara bagaimana pasar merasa sekarang dan bagaimana pasar merasa tentang masa depan, dan hanya yang terakhir memberikan peluang trading bagi investor.
Dalam istilah sederhana, Anda harus menggunakan sentimen pasar untuk mengidentifikasi tren dan bergabung dengan kerumunan sebelum terlambat dan Anda harus melakukan perdagangan sekuritas saat harga mencapai puncak atau dasar.
Lalu, bagaimana cara melacak sentimen pasar dan bagaimana cara memperdagangkannya?
Contents
Apa Itu Sentimen Pasar?
Sentimen pasar mencerminkan suasana hati pasar keuangan dan perasaan umum di kalangan trader, apakah mereka trading valuta asing, pasar saham, atau yang lainnya. Memahami sentimen memungkinkan Anda menilai apakah pasar merasa optimis atau pesimis tentang masa depan harga suatu sekuritas, seperti saham atau mata uang, misalnya.
Jika pasar merasa positif dan optimis tentang prospek masa depan, ini disebut sebagai pasar bull (naik), dan pasar pesimis yang mengharapkan harga turun disebut sebagai pasar bear (turun).
Namun, menilai sentimen pasar sulit. Sikap dan pandangan pasar dipengaruhi oleh segala hal, oleh karena itu investor perlu menyebarkan jaringan luas untuk memastikan mereka mendapat informasi sebanyak mungkin tentang pasar yang terus berubah yang mereka trading.
Emosi Trading
Perasaan dominan di pasar biasanya menentukan sentimen keseluruhan pasar. Sebagian besar investor cenderung mengikuti arah umum harga, tetapi pada akhirnya, mentalitas bullish atau bearish akan mencapai puncak. Memahami kapan puncak itu tiba penting bagi investor agar mereka menghindari membeli ketika harga mencapai puncak dan menghadapi penurunan (keserakahan/greed), atau menjual ketika harga mencapai dasar sebelum mulai naik kembali (takut/fear).
Cara Trading dengan Sentimen Pasar
Volume bisa menjadi salah satu cara untuk menilai perasaan pasar. Hal ini terutama berlaku untuk saham dan opsi karena bisa menunjukkan minat naik atau turun. Jika harga saham suatu perusahaan terus naik tetapi volume mulai menurun, misalnya, ini bisa menunjukkan sentimen yang melemah.
Namun, penting untuk diingat bahwa sulit mengukur volume untuk forex karena diperdagangkan over-the-counter (OTC) daripada melalui pasar terpusat seperti bursa saham, membuat data seperti volume trading kurang dapat diandalkan dan sulit untuk diukur.
Indikator Sentimen Pasar
Indikator sentimen pasar adalah salah satu alat terbantu bagi investor yang ingin menilai bagaimana perasaan pasar sekarang dan ke mana sentimen akan bergerak, membantu menemukan peluang yang undervalued atau overvalued.
Namun, indikator-indikator ini harus digunakan bersamaan dengan analisis teknis dan fundamental lainnya untuk memberikan kedalaman tambahan pada penelitian, bukan diandalkan sebagai satu-satunya otoritas mengenai prospek pasar keuangan.
Beberapa indikator dan alat yang paling banyak digunakan oleh investor untuk menentukan sentimen adalah:
1. Commitment of Traders (COT)
COT diterbitkan oleh Commodity Futures Trading Commission (CFTC) secara mingguan setiap Jumat dan menunjukkan posisi net long dan short dari spekulan dan trader komersial.
Ini membantu menggambarkan dinamika pasar dengan rincian tentang bagaimana trader institusional (seperti hedge fund dan bank) berada dalam posisi futures dan opsi, menunjukkan seberapa berkomitmennya mereka terhadap tren saat ini. Dengan forex diperdagangkan OTC, futures digunakan sebagai proxy untuk mendapatkan gambaran suasana hati di pasar forex.
2. Volatility Index (VIX)
Juga dikenal sebagai ‘indeks ketakutan’, VIX melacak harga opsi dan mengukur volatilitas tersirat – menjadikannya alat yang berguna dibandingkan dengan yang fokus pada sentimen saat ini atau historis. Harga opsi digunakan sebagai cara bagi investor untuk melindungi diri dari potensi koreksi harga, hampir seperti polis asuransi.
Dalam konteks ini, semakin tinggi volatilitas tersirat, semakin tinggi ketakutan bahwa tren saat ini akan segera berakhir. Sementara volatilitas tersirat rendah menunjukkan sentimen stabil dan tren saat ini akan berlanjut.
3. Rasio Sentimen Tinggi/Rendah
Salah satu cara termudah untuk mengetahui apakah pasar dalam suasana hati bullish atau bearish adalah indikator sentimen tinggi/rendah. Ini melibatkan membandingkan berapa banyak saham yang menuju ke level tertinggi dalam 52 minggu terakhir dengan jumlah saham yang mencapai level terendah 52 minggu.
Jika arah rata-rata pasar menuju level terendah, maka beruang yang berada di kendali, dan ketika pasar mendekati level tertinggi, berarti bull yang berkuasa.
4. Indeks Persentase Bullish
Indeks ini adalah cara yang jelas untuk mengetahui seberapa bullish pasar. Indeks menggunakan sinyal beli titik dan angka, mencantumkan jumlah saham dalam indeks tertentu yang telah menghasilkan sinyal beli. Dalam sistem poin dan angka (P&F), saham memiliki sinyal beli atau jual, menjadikannya pengukuran sentimen yang sangat jelas dan tidak ambigu. Bacaannya disajikan sebagai persentase antara 0% dan 100%.
Investor menerapkan ambang batas sendiri pada indeks ini untuk menentukan apakah pasar overbought atau oversold, tetapi pada umumnya jika 70% hingga 80% saham memiliki sinyal beli, maka investor menganggap pasar overbought dan siap untuk penurunan. Sementara bacaan di bawah 30% atau 20% akan menunjukkan bahwa pasar oversold dan berpotensi untuk naik.
5. Rasio Put/Call
Ini mengukur jumlah opsi put (yang mengharapkan harga turun) dibagi oleh jumlah opsi call (yang mengharapkan harga naik). Ketika rasio turun di bawah 1, ini menunjukkan bahwa lebih banyak opsi call yang ditempatkan, menunjukkan bahwa lebih banyak investor mengharapkan lonjakan.
Sebaliknya, nilai rasio di atas 1 akan menunjukkan bahwa lebih banyak investor berpikir pasar mungkin mulai melambat atau turun. Seperti indikator sebelumnya, alat ini terbaik digunakan untuk mengidentifikasi dasar-dasar yang mungkin, karena kita dapat memiliki pembacaan yang tinggi pada keduanya untuk jangka waktu yang lama di sisi positif.
Pandangan Akhir
Jadi, da banyak cara untuk mengukur sentimen pasar dan mendapatkan keunggulan sebelum terjadi pergerakan besar. Melacak sentimen saja tidak cukup untuk membentuk dasar strategi trading, tetapi dapat menjadi tambahan yang berguna untuk memberikan kedalaman pada analisis investor mengenai arah pasar.
Sentimen pasar sebaiknya tidak dianggap remeh, orang dan persepsi mereka adalah yang menggerakkan pasar naik atau turun. Berita dan perkembangan tidak pernah berhenti di pasar keuangan.
Investor sebaiknya mencoba menyerap sebanyak mungkin informasi dan mendengarkan baik pendapat bullish maupun bearish. Ini bertujuan untuk mendapatkan gambaran selengkap mungkin tentang psikologi pasar dan, yang lebih penting, kemana pasar kemungkinan akan menuju selanjutnya.