Futures adalah kontrak derivatif yang mewajibkan kedua belah pihak untuk membeli atau menjual suatu aset pada harga yang telah ditentukan sebelumnya pada tanggal tertentu di masa depan. Futures digunakan oleh investor untuk dua tujuan utama: spekulasi dan lindung nilai (hedging).
Instrumen ini banyak diperdagangkan di bursa berjangka dan digunakan untuk berbagai jenis aset, termasuk komoditas, mata uang, suku bunga, dan indeks saham.
Cara Kerja Trading Futures
Kontrak futures melibatkan dua pihak:
- Pembeli Futures (Long Position) – Pihak yang setuju untuk membeli aset dasar pada harga yang telah ditentukan di masa depan.
- Penjual Futures (Short Position) – Pihak yang setuju untuk menjual aset dasar pada harga yang telah ditentukan di masa depan.
Futures diperdagangkan di bursa dan memiliki tanggal kedaluwarsa yang telah ditentukan. Nilai kontrak akan berfluktuasi berdasarkan perubahan harga aset dasar di pasar.
Jenis-jenis Futures
1. Futures Komoditas
- Digunakan untuk memperdagangkan barang fisik seperti minyak, emas, gandum, dan kopi.
- Contoh: Kontrak futures minyak mentah (WTI Crude Oil Futures) dan emas (Gold Futures).
2. Futures Mata Uang (Currency Futures)
- Digunakan untuk memperdagangkan pasangan mata uang , misalnya USD/EUR.
- Memungkinkan investor untuk berspekulasi terhadap pergerakan nilai tukar.
3. Futures Indeks Saham
- Kontrak berjangka yang melacak indeks saham tertentu, seperti S&P 500, Nasdaq, atau IDX Composite.
- Digunakan oleh investor untuk melakukan lindung nilai terhadap portofolio saham mereka.
4. Futures Suku Bunga
- Berbasis pada instrumen keuangan seperti obligasi pemerintah atau suku bunga acuan.
- Contoh: US Treasury Bond Futures.
5. Futures Kripto
- Digunakan untuk memperdagangkan aset digital seperti Bitcoin dan Ethereum.
- Contoh: Bitcoin Futures yang diperdagangkan di Chicago Mercantile Exchange (CME).
Keuntungan Investasi Futures
- Leverage Tinggi: Futures memungkinkan investor untuk mengendalikan posisi besar dengan modal yang lebih kecil, karena hanya perlu membayar margin awal sebagai jaminan.
- Likuiditas Tinggi: Pasar futures sering kali memiliki volume perdagangan tinggi, memungkinkan eksekusi cepat dan spread bid-ask yang lebih kecil.
- Hedging terhadap Risiko: Futures sering digunakan oleh perusahaan dan investor untuk melindungi nilai aset dari pergerakan harga yang merugikan.
- Diversifikasi Portofolio: Investor dapat menggunakan futures sebagai cara untuk menyeimbangkan risiko dan memperoleh eksposur ke berbagai kelas aset.
Risiko dalam Perdagangan Futures
- Risiko Leverage: Leverage yang tinggi dapat memperbesar keuntungan, tetapi juga dapat menyebabkan kerugian yang signifikan jika harga bergerak tidak sesuai harapan.
- Volatilitas Pasar: Harga futures bisa sangat fluktuatif, terutama untuk kontrak berbasis komoditas dan mata uang yang rentan terhadap perubahan ekonomi global.
- Margin Call: Jika nilai posisi menurun hingga melebihi margin yang tersedia, trader harus menyetor dana tambahan atau menghadapi likuidasi posisi.
- Keterikatan Kontrak: Kontrak futures memiliki tanggal kedaluwarsa tetap, yang berarti trader harus menutup posisi atau menggulirkannya ke kontrak baru sebelum kedaluwarsa.
Strategi Perdagangan Futures
- Day Trading: Strategi di mana trader membuka dan menutup posisi dalam satu hari perdagangan untuk mengambil keuntungan dari pergerakan harga kecil.
- Swing Trading: Trader mempertahankan posisi selama beberapa hari atau minggu, menargetkan tren jangka pendek.
- Hedging: Investor atau perusahaan menggunakan futures untuk mengunci harga dan melindungi portofolio dari risiko pergerakan harga yang tidak menguntungkan.
- Spread Trading: Melibatkan pembelian satu kontrak futures dan penjualan kontrak futures lainnya untuk mengeksploitasi perbedaan harga antar kontrak.
Perbandingan Futures dan Option
| Faktor | Futures | Option |
| Kewajiban | Wajib dieksekusi | Tidak wajib dieksekusi |
| Risiko | Tinggi karena leverage | Terbatas pada premi yang dibayar |
| Fleksibilitas | Kurang fleksibel | Lebih fleksibel |
| Penggunaan | Spekulasi dan hedging | Spekulasi, hedging, dan strategi lainnya |
Pasar Futures yang Populer
Beberapa bursa yang terkenal untuk perdagangan futures antara lain:
- Chicago Mercantile Exchange (CME) – Salah satu bursa futures terbesar di dunia.
- Intercontinental Exchange (ICE) – Bursa global yang menangani futures energi dan komoditas.
- Bursa Berjangka Jakarta (BBJ) – Bursa berjangka di Indonesia yang memperdagangkan berbagai produk futures.
- Binance Futures – Salah satu platform untuk perdagangan futures kripto.
Kesimpulan
Futures adalah instrumen keuangan yang sangat berguna untuk spekulasi dan lindung nilai, tetapi juga memiliki risiko tinggi. Dengan memahami cara kerja trading futures, jenis kontrak yang tersedia, serta strategi yang dapat digunakan, investor dapat memanfaatkan peluang dalam perdagangan futures dengan lebih efektif.
Bagi pemula, penting untuk memiliki pemahaman mendalam sebelum terjun ke pasar ini agar dapat meminimalkan risiko dan memaksimalkan keuntungan.
